पूंजी का सर्वाधिक घृणास्पद रूप आज पूरे विश्व में “गिद्ध कोष या वल्चर फंड के नाम से पहचाना जा रहा है। साथ ही इसके माध्यम से यह भी सामने आ गया कि पूंजी के सामने राष्ट्रों की सार्वभौमिकता का कोई अर्थ नहीं है। यह खेल अब भारत में भी अन्य स्वरूप लेकर प्रारंभ हो गया है। अनेक रियल इस्टेट कंपनियां बैंकों से “बीमार ऋण” औने-पौने दामों में खरीद रही है। ऐसी ही एक सुगबुगाहट मध्य प्रदेश में नर्मदा नदी पर बांध बनाने वाली कंपनी के बीमार ऋण को एक विदेशी कंपनी द्वारा संबंधित बैंक से खरीदने के मामले में उठी है। विदेशी ऋण पुनः अपना घिनौना सिर उठा रहे हैं। अनेक विकासशील देशों के सामने निर्यात से घटती आमदनी और कम होते विदेशी कोष की समस्याएं सामने आ रही हैं, इसके बावजूद भुगतान अदायगी में चूक से बचने के लिए कोई भी देश अंतरराष्ट्रीय मुद्रा कोष की मदद नहीं लेना चाहता। इससे बरसों बरस तक मितव्ययता और अति बेरोजगारी का सामना करना पड़ेगा और संभावना है कि अंत में ऋण की स्थिति और भी बदतर हो जाए। साथ ही निम्न वृद्धि, मंदी, सामाजिक एवं राजनीतिक अशांति की प्रबल संभावनाएं हैं।

अनेक अफ्रीकी और दक्षिण अमेरिकी देश विगत् में यह भुगत चुके हैं और अनेक यूरोपीय देश वर्तमान में इसे भुगत रहे हैं। जब कोई समाधान सामने नहीं आया तो कुछ देशों ने अपने ऋणों का पुनर्निर्धारण किया। ऋण से निपटने की कोई अंतरराष्ट्रीय पद्धति प्रचलन में न होने से राष्ट्रों को अपनी अोर से पहल करनी पड़ी। इसके परिणाम समान्यतया बहुत ही अस्त-व्यस्त थे क्योंकि इससे उन्हें बाजार में प्रतिष्ठा की हानि और लेनदारों के गुस्से का सामना करना पड़ा। लेकिन देशों ने अपने यहां खलबली मचाने के बजाए इस कड़वी गोली को निगल लिया।

इस तरह का अनुभव अर्जेंटीना को हुआ। सन् 2002 में उसका सार्वजनिक ऋण सकल घरेलू उत्पाद (जीडीपी) का 166 प्रतिशत हो गया था। अनेक वर्षों की गिरावट और राजनीतिक अस्थिरता के बाद सन् 2001 में अर्जेंटीना चूककर्ता (ऋण की अदायगी में असमर्थ) हो गया था। अर्जेंटीना ने दो बार सन् 2005 एवं 2010 में अपने ऋण परिवर्तित करने का प्रयास किया।

इसमें उसने करीब 93 प्रतिशत ऋणदाताअों के ऋणों का पुनर्निर्धारण किया जो कि अपने मूल ऋण से महज एक तिहाई लेने को राजी हो गए थे। लेकिन 7 प्रतिशत लेनदार जो कि “होल्ड आउट” (डटे रहने वाले) कहलाते हैं। इस पुनर्निर्धारण हेतु तैयार नहीं हुए। कुछ प्रभावशाली हेज फंड धारक (जो कि कुल लेनदारों का महज 1 प्रतिशत ही थे) जिन्होंने द्वितीयक बाजार (सेकेंडरी मार्केट) से कुछ ऋण बहुत सस्ते में खरीद लिया था ने न्यूयार्क (जहां पर मूल ऋण को लेकर अनुबंध हुआ था) में न्यायालय से यह आदेश चाहा कि उन्हें पूरा भुगतान किया जाए।

इस तरह के अनेक कोष जिन्हें अब “वल्चर फंड” (गिद्ध कोष) कहकर पुकारा जाता है कि विशेषज्ञता इस बात में है कि वे संकटग्रस्त ऋणों को बहुत कम कीमत (मूल लागत का 10 प्रतिशत) पर खरीद लेते हैं और न्यायालय के माध्यम से ब्याज सहित पूरे ऋण की अदायगी का दबाव बनाते हैं। यह गिद्ध की तरह ऊपर चक्कर लगाते रहते हैं और मृत या मृत पाए शरीरों पर झपट्टा मारकर अपना भोजन नोंच लेते हैं।

इस मामले में मृत देह के रूप में देश हैं और उनसे कहा जा रहा है कि वे इन गिद्ध कोषों को भुगतान करने के लिए अपनी पहले से ही कुम्हलाई अर्थव्यवस्था को और निचोड़ें। यह कुछ-कुछ पत्थर से खून निकालने जैसा है।

अमेरिकी न्यायपालिका की लंबी प्रक्रिया जो कि सर्वोच्च न्यायालय तक पहुंची थी, ने कुछ महीनों पहले तय किया कि इस मुकदमे को चलाने वाले होल्ड आऊट हेज फंड धारकों को ब्याज सहित पूरा भुगतान किया जाए। इतना ही नहीं अपने निर्णय में न्यायालय ने उन 93 प्रतिशत लेनदारों को जो काफी छूट देने को तैयार हो गए थे, को भी भुगतान करने पर रोक लगा दी। क्योंकि उनके हिसाब से “गिद्ध कोषों” को उसी समय पूरा भुगतान किया जाना अनिवार्य है।

न्यूयार्क के न्यायाधीश ने निर्णय पर पहुंचने के लिए पारी-पासू सिद्धांत (कि सभी लेनदारों को एक जैसा माना जाए) को आधार बनाया। ये गिद्ध कोष तो अपना हिस्सा चाहते हैं। इसमें से मुख्य कोष एनएमएल, कैपिटल अनुमानतः 1800 प्रतिशत लाभ कमाएगा।

अर्जेंटीना की राष्ट्रपति क्रिस्टीना किर्चनेर ने इन कोषों के सामने झुकने से इंकार कर दिया। अगर वह झुकतीं तो देश को लेनदारों को पूरी रकम का भुगतान करना पड़ता और वह करीब 120 अरब अमेरिकी डॉलर के बराबर होता। वैसे भी इतना भुगतान कर पाना असंभव था। घटनाक्रम के इस अविश्वसनीय परिवर्तन को अनेक सार्वजनिक हित समूहों ने घृणास्पद करार दिया है और विकासशील देशों की सरकारें गुस्से से भर गई हैं।

बोलिविया में इस वर्ष में जी-77 के दक्षिण सम्मेलन ने इन गिद्ध कोषों की निंदा की गई थी और एक व्यवस्थित वैश्विक ऋण पुनर्निर्धारण प्रणाली की मांग की है। विकसित देशों के वित्तमंत्री भी इसे लेकर चिंतित हैं क्योंकि वे भी इसके प्रभाव में आएंगे। कुछ वर्ष पूर्व ग्रीस भी ऋण पुनर्निर्धारण से गुजरा है जिसके अंतर्गत निजी लेनदार हानि उठाने को तैयार हुए थे।

न्यायालय के निर्णय को एक नई नजीर मानने से देशों के लिए अपने ऋणों का पुनर्निर्धारण असंभव हो जाएगा, क्योंकि अब यह निर्लज्ज गिद्ध कोष इसे अपने चंगुल में लेकर रोक देंगे। फाइनेंशियल टाइम्स के प्रभावशाली प्रवक्ता मार्टिन वोल्फ ने गिद्ध कोषों से हो रही इस लड़ाई में अर्जेंटीना का समर्थन किया है।

वोल्फ ने तो इस हद तक कहा कि वास्तविक गिद्धों को होल्ड आउट का नाम देना भी अनुचित है चूंकि वास्तविक गिद्ध कम से कम एक महत्वपूर्ण कार्य तो कर ही रहे हैं। अगस्त के अंत में स्विट्जरलैंड इंटरनेशनल कैपिटल मार्केट एसोसिएशन, जो कि बैंकरों और निवेशकर्ताअों का समूह है ने कुछ नए मानक तय किए हैं जिनका लक्ष्य है ऋण पुनर्निर्धारण में होल्ड आउट निवेशकों की क्षमता को कम किया जा सके।

पिछले दिनों जी-77 समूह जो कि विकासशील देशों का प्रतिनिधित्व करता है, को संयुक्त राष्ट्र महासभा में एक प्रस्ताव को बढ़ाने में सफलता मिली है। जिसके अंतर्गत प्रावधान है कि संकटग्रस्त ऋणों का राज्य द्वारा पुनर्निर्धारण किए जाने में हेज कोष अपने लाभ कमाने हेतु रुकावट न डाल पाएं। साधारण सभा के इस प्रस्ताव के पक्ष में 124, विरोध में 11 मत पड़े और 41 देशों ने मतदान में भाग नहीं लिया। इसके अलावा यह भी तय हुआ है कि सन् 2014 के अंत तक सार्वभौमिक ऋण पुनर्निर्धारण हेतु एक ऐसा बहुस्तरीय कानूनी ढांचा तैयार किया जाएगा जिससे कि अंतरराष्ट्रीय वित्तीय प्रणाली को स्थिरता प्राप्त हो सके। पिछले दिनों जी-77 समूह जो कि विकासशील देशों का प्रतिनिधित्व करता है, को संयुक्त राष्ट्र महासभा में एक प्रस्ताव को बढ़ाने में सफलता मिली है। जिसके अंतर्गत प्रावधान है कि संकटग्रस्त ऋणों का राज्य द्वारा पुनर्निर्धारण किए जाने में हेज कोष अपने लाभ कमाने हेतु रुकावट न डाल पाएं। साधारण सभा के इस प्रस्ताव के पक्ष में 124, विरोध में 11 मत पड़े और 41 देशों ने मतदान में भाग नहीं लिया। इसके अलावा यह भी तय हुआ है कि सन् 2014 के अंत तक सार्वभौमिक ऋण पुनर्निर्धारण हेतु एक ऐसा बहुस्तरीय कानूनी ढांचा तैयार किया जाएगा जिससे कि अंतरराष्ट्रीय वित्तीय प्रणाली को स्थिरता प्राप्त हो सके। अंतरराष्ट्रीय ऋण पुनर्निर्धारण प्रणाली एक व्यवस्थित हल भी है। इसके माध्यम से देश किसी अंतरराष्ट्रीय न्यायालय या प्रणाली द्वारा ऋण समस्या से समाधान पा सकेंगे और उन्हें स्वयं ऋण पुनर्निर्धारण की उथल-पुथल से मुक्ति मिलेगी। वैसे इस प्रस्ताव का क्रियान्वयन भी टेढ़ी खीर है, क्योंकि इस पर आपत्ति उठाने वाले प्रमुख देश अमेरिका, जर्मनी और ब्रिटेन हैं जो कि वैश्विक वित्त के बड़े खिलाड़ी हैं।

अर्जेंटीना की पहल पर एक और प्रस्ताव पर संयुक्त राष्ट्र मानव अधिकार परिषद विचार कर रही है। इसका लक्ष्य है गिद्ध कोषों को रोकने के लिए एक कानूनी ढांचा तैयार करना और सार्वभौमिक ऋण पुनर्निर्धारण। एक और अच्छी बात यह है कि संयुक्त राष्ट्र संघ जो कि एक वैश्विक इकाई है और इसके अंतर्गत निर्णय प्रक्रिया में विकासशील देशों की भी सुनवाई होती है, के केंद्र में अब ऋण संबंधी विमर्श के केंद्र में हैं। भविष्य के समझौते अत्यंत कठोर तो होंगे लेकिन वह बहुमूल्य भी साबित होंगे, क्योंकि ऋण संकट को रोकना और उसका प्रबंधन अधिक से अधिक देशों की प्राथमिकता बनती जा रही है। (सप्रेस/थर्ड वर्ल्ड नेटवर्क फीचर्स)

श्री मार्टिन खोर जेनेवा स्थित साउथ सेंटर के कार्यकारी निदेशक हैं।